Yhdysvallat yrittää uudistaa yhtä modernin talouden vähiten näkyvistä, mutta strategisesti tärkeimmistä osista: "kriittisten mineraalien" ja harvinaisten maametallien toimitusketjuja.
Tällä viikolla ulkoministeriö kutsui koolle virkamiehiä yli 50 maasta keskustelemaan ehdotetusta "kauppa-alueesta" ja koordinoiduista toimintalinjoista, joiden tarkoituksena on helpottaa älypuhelimien, datakeskusten, sähköajoneuvojen, edistyneiden aseiden ja itse sähköverkon perustana olevien mineraalien louhintaa, jalostusta, rahoitusta ja kauppaa. Julkisissa puheissa käytetty kieli on diplomaattista, mutta kohde on ilmeinen: Kiinan hallitseva asema kaivostoiminnassa ja erityisesti jalostuksessa.
Jos tämä kuulostaa abstraktilta, tässä on käytännön versio: et voi rakentaa vakavasti otettavaa puhtaan energian ja huipputeknologian teollisuuspohjaa, jos geopoliittinen kilpailija voi rajoittaa panoksia milloin tahansa. Yhdysvaltojen esittämä väite on yritys luoda klubi – jolla on yhteiset standardit ja yhteinen vipuvaikutus – joka voi rahoittaa hankkeita, vähentää yksityisen pääoman riskiä ja estää mineraalitarjonnan muuttumisen pysyväksi pullonkaulaksi.
Mitä "kriittiset mineraalit" oikeastaan ovat (ja miksi jalostus on tärkeämpää kuin louhinta)
”Kriittiset mineraalit” on poliittinen termi, ei geologinen termi. Se viittaa tyypillisesti mineraaleihin ja metalleihin, jotka ovat taloudellisesti tärkeitä ja joilla on suuri toimitusketjun riski. Tarkka luettelo vaihtelee maittain, mutta tavanomaisia epäiltyjä ovat:
- Litium, nikkeli, koboltti, mangaani, grafiitti— ydintoimintoja monille sähköautojen ja verkkoon tuleville akkukemioille
- Kupari ja alumiini— ei eksoottinen, mutta välttämätön sähköistämisessä ja datakeskuksissa
- Harvinaiset maametallit(kuten neodyymi, praseodyymi, dysprosium) – käytetään sähköajoneuvojen moottoreiden, tuuliturbiinien, robotiikan ja puolustusjärjestelmien tehokkaissa magneeteissa
- Gallium, germanium, indium, tantaalija muut erikoismetallit – käytetään siruissa, optiikassa, radiotaajuusjärjestelmissä ja ilmailussa
Yleinen väärinkäsitys on, että pullonkaulana on se, "kenellä on malmi". Todellisuudessa suurin strateginen nipistyskohta on useinjalostus ja jalostus— teollinen vaihe, jossa raaka-aine muunnetaan akkukäyttöön soveltuviksi kemikaaleiksi, metalliksi tai magneettivalmiiksi seoksiksi.
Kiinan etulyöntiasema on rakennettu vuosikymmenten aikana tuolle keskitasolle: se ei ole vain kaivanut mineraaleja maasta, vaan muuttanut ne tuotantopanoksiksi, joita valmistajat voivat todella käyttää laajamittaisesti.
Mitä Yhdysvallat ehdottaa: ”kauppa-alue” ja koordinoitu kauppapolitiikka
BBC:n raportoinnin mukaan Yhdysvallat isännöi kymmenien maiden virkamiesten kokousta ja esitti pyrkimyksen kriittisten mineraalien kauppa-alueen muodostamiseksi. Ilmoitetun tavoitteen on parantaa saatavuutta ja pääsyä mineraaleihin painottaen yhden maan hallitsevan aseman murtamista.
Kaksi teemaa on tärkeitä:
-
KoordinointiYhdysvallat, Japani ja Euroopan komissio ovat keskustelleet ”koordinoitujen kauppapolitiikkojen ja -mekanismien” kehittämisestä. Yksinkertaisesti sanottuna tämä voi tarkoittaa mitä tahansa yhdenmukaistetuista tulleista ja polkumyynnin vastaisista toimista yhteiseen sijoitusten seulontaan, yhteisiin alkuperäsääntöihin tai jopa yhteisiin lähestymistapoihin vientivalvontaan.
-
RahoitusYhdysvaltain viranomaiset puhuivat "satojen miljardien pääoman sijoittamisesta" kaivosalalle hankkeiden vauhdittamiseksi. Tämä ei välttämättä tarkoita, että Yhdysvaltain hallitus kirjoittaisi yhden valtavan shekin; se voi tarkoittaa myös liittovaltion työkalujen käyttöä hankkeiden riskien vähentämiseksi, jotta yksityinen pääoma saadaan mukaan.
Tällä on merkitystä, koska kaivos- ja jalostushankkeita on epätavallisen vaikea rahoittaa. Niillä on pitkät aikataulut, korkeat alkukustannukset, lupamenettelyriski, hyödykkeiden hintojen vaihtelu ja poliittinen riski, jos ne sijaitsevat epävakailla alueilla.
Miksi tämä tapahtuu nyt: geopolitiikan "tukehtumispisteen aikakausi"
Maailma on ajautumassa aikakauteen, jossa taloudellista keskinäisriippuvuutta ei enää automaattisesti pidetä vakauttavana. Sen sijaan päättäjät näkevät riippuvuuden yhä enemmän haavoittuvuutena – erityisesti siellä, missä toimitusketjut ovat maantieteellisesti keskittyneitä.
Kriittiset mineraalit ovat lähes täydellinen esimerkki:
- Kysyntä kasvaakoska sekä sähköistäminen että digitaalinen infrastruktuuri kuluttavat paljon mineraaleja.
- Tarjonta on rajoitettuakoska uusien kaivosten rakentaminen vie vuosia, eikä jalostuskapasiteettia ole helppo kopioida.
- Keskittyminen on korkeatietyissä vaiheissa (usein prosessoinnissa), ja siinä vipuvaikutus on läsnä.
BBC huomauttaa, että Kiina on tiukentanut vientirajoituksia ja vaatii hallituksen hyväksynnän tiettyjen mineraalien lähettämiseen ulkomaille. Jopa väliaikaiset rajoitukset voivat nostaa hintoja, keskeyttää valmistusta ja pakottaa yritykset suunnittelemaan tuotteitaan uudelleen.
Yhdysvaltojen vastaus on pohjimmiltaan: jos pullonkaulat ovat uusi ”maasto”, liittoutumien on kohdeltava toimitusketjuja kuin jaettua infrastruktuuria.
Epämiellyttävä todellisuus: "Kiinasta vapaata" toimitusketjua ei synny yhdessä yössä
Vaikka Yhdysvallat ja sen kumppanit toimisivat aggressiivisesti, täysin monipuolinen toimitusketju on pitkä projekti. Tähän on ainakin neljä syytä:
1) Jalostuskapasiteetin rakentaminen on teollisuuspolitiikkaa, ei vain kaivostoimintaa
Voit avata kaivoksen ja silti joutua lähettämään rikastetta Kiinaan (tai Kiinaan kytköksissä oleviin yrityksiin) jalostettavaksi, jos vaihtoehtoista kapasiteettia ei ole. Jalostuslaitokset vaativat ammattitaitoista työvoimaa, erikoislaitteita, ympäristönsuojelua ja luotettavaa sähköntuotantoa.
2) Ympäristö- ja yhteisövaikutukset ovat todellisia, ja ne luovat poliittista kitkaa
Kaivostoiminta ja jalostus voivat saastuttaa vettä, tuottaa rikastushiekkaa ja aiheuttaa paikallista saastumista. Demokratioissa on korkeammat standardit ja enemmän väyliä julkiselle vastustukselle – mikä on hyvä asia vastuullisuuden kannalta, mutta se hidastaa aikatauluja.
”Kauppa-alue”-lähestymistavalla voitaisiin pyrkiä yhdenmukaistamaan standardeja, jotta epävarmuus ei estä hankkeita, samalla kun ympäristösäännöt säilyvät uskottavina.
3) Hyödykemarkkinat voivat rangaista aikaisin liikkeelle astelijoita
Jos hallitseva toimittaja myy tuotteitaan alle kustannusten (tai hyötyy vain mittakaavaedusta ja valtion tuesta), uudet tulokkaat voivat jäädä pulaan. Tämä saa sijoittajat vaatimaan korkeampia tuottoja – mikä tekee hankkeiden rahoittamisesta entistä vaikeampaa.
Koordinoitu poliittinen blokki voi teoriassa torjua tätä tarjoamalla pitkäaikaisia ostosopimuksia, hintapohjia, strategisia varastoja tai hankintasitoumuksia.
4) Geologia ja geopolitiikka eivät ole täysin linjassa keskenään
Jotkin mineraaliesiintymät sijaitsevat maissa, joissa on hallinnollisia haasteita. Toiset taas paikoissa, joissa infrastruktuuri on heikko. Kauppa-alueen, johon kuuluu mineraalirikkaita maita, kuten Kongon demokraattinen tasavalta, on painittava työvoimaan, korruptioon ja turvallisuuteen liittyvien kysymysten kanssa – ei sivuhuolenaiheina, vaan "luotettavan toimituksen" ytimessä.
Mitä ”klubimalli” voisi sisältää (lehdistötilaisuuden lisäksi)
Jos Yhdysvaltojen ponnistelut ovat vakavissaan, käytännön työkalupakki sisältää todennäköisesti yhdistelmän seuraavista:
- Alkuperäsäännöt: määritellään, mitkä mineraalit luokitellaan "luotettaviksi" verohyvityksiä tai hankintoja varten.
- Lupauudistukset: hyväksyntöjen nopeuttaminen ympäristönsuojelutoimia heikentämättä.
- Julkinen rahoitus ja takauksetlainatakaukset, vakuutukset ja yhteissijoitukset riskin vähentämiseksi.
- Pitkäaikaiset ostosopimuksethallitukset tai suuret ostajat sitoutuvat ostamaan tuotantoa vuosiksi.
- Strategiset varastot: lyhytaikaisten häiriöiden puskurointi.
- ESG- ja jäljitettävyysstandardit: todistaa, että mineraalien käyttö ei ole sidoksissa pakkotyöhön tai vakavaan saastumiseen.
- Jaettu tutkimus- ja kehitystyöparantamalla uuttamis- ja käsittelymenetelmiä ja vähentämällä riippuvuutta korvaavien aineiden avulla.
Tässä kohtaa geopolitiikka on hankalaa: jokainen maa haluaa "turvatun toimituksen", mutta kaikki maat eivät halua olla raaka-aineiden viejiä ikuisesti. Uskottavan klubin on autettava jäseniään nousemaan arvoketjussa ylöspäin – muuten se on vain kohtelias tapa sanoa "myykää meille malminne".
Minne rahat menevät: kaivokset, jalostamot ja ei-seksikäs keskikerros
Poliittisissa puheissa ”kaivostoiminta” on usein otsikossa, mutta pääoman on virtattava koko ketjuun:
- Ylävirtaanmalminetsintä, toteutettavuustutkimukset, kaivoslaitteet ja uudet kaivokset.
- Keskivirtaakkumateriaalien kemiantehtaat, sulatot, harvinaisten maametallien erotuslaitokset, magneettien valmistus.
- AlavirtaanAkkutehtaat, sähköautojen valmistus, elektroniikka, puolustusalan toimitusketjut.
IEA:n työ kriittisten mineraalien parissa korostaa läpinäkyvyyttä ja dataa, koska markkinat ovat epävakaat ja läpinäkymättömät. Parempi data ei ole hohdokasta, mutta se muuttaa rahoitusta: sijoittajat hinnoittelevat riskin ja epävarmuuden vielä korkeammalle.
Liittolaisten rooli – ja miksi ”yli 50 maata” on sekä vahvuus että heikkous
Suuri koalitio viestii legitimiteetistä ja mittakaavasta, mutta se voi myös vesittää toimintaa, jos jäsenet ovat eri mieltä taktiikoista.
- TheEUkeskittyy yleensä sääntelykehyksiin, kestävyyteen ja teollisuuden kilpailukykyyn.
- Japani ja Etelä-Koreajoilla on syvällinen kokemus valmistusteollisuudesta ja vahvat kannustimet monipuolistamiseen.
- Australia ja Kanadajoilla on resursseja ja suhteellisen vakaa hallinto – houkuttelevia uusia hankkeita varten.
- Intiaon sekä potentiaalinen tuottaja että valtava tuleva kuluttaja.
- Mineraalirikkaat kehitysmaat haluavat investointeja, mutta haluavat myös teollistumisen hyötyjä.
Koalition tehokkuus riippuu siitä, pystyykö se sopimaan muutamista vaikeista asioista: miten käsitellä Kiinan hinnoitteluvoimaa, miten jakaa hyötyjä ja miten valvoa standardien noudattamista.
Mikä voisi mennä pieleen (ja mikä tekisi tästä pyrkimyksestä uskottavan)
On olemassa useita vikaantumistiloja:
- Siitä tulee keskustelukerhohyviä otsikoita, vähän rahoitusta, ei todellista kapasiteettia rakennettu.
- Lupamenettelyt ja yhteisön vastustus pysäyttävät hankkeetBlokki ei pysty toimittamaan tarvikkeita ajoissa.
- Politiikan piiskaniskuvaalit muuttavat prioriteetteja ja sijoittajat pakenevat.
- Epäjohdonmukaiset standarditjäljitettävyydestä ja ESG-tekijöistä tulee valinnaisia, mikä heikentää luottamusta.
- Kostotoimet ja eskaloituminentiukempi vientivalvonta tai vastatoimet nostavat kustannuksia maailmanlaajuisesti.
Uskottavuus näyttää tylsältä ja helpommin mitattavissa olevalta:
- Allekirjoittanut ostosopimuksia ja rahoittanut projekteja.
- Uusi käsittelykapasiteetti verkossa.
- Kourallinen mineraaleja, joiden markkinoiden keskittyminen itse asiassa laskee.
- Selkeät säännöt siitä, mikä luokitellaan "luotettavaksi" toimittajaksi.
Lopputulos
Yhdysvaltojen "kriittisen mineraalikauppa-alueen" idea on yritys muuttaa liittolaissuhteet toimitusketjustrategiaksi: koordinoiduksi politiikaksi, koordinoiduksi rahoitukseksi ja yhteisiksi standardeiksi, joilla pyritään vähentämään merkittävää geopoliittista pullonkaulaa. Ajatus on uskottava – mutta vaikein osa ei ole ongelman nimeäminen. Kyse on kaivosten ja, mikä vielä tärkeämpää, jalostuskapasiteetin rakentamisesta riittävän nopeasti, jotta sillä olisi merkitystä, samalla kun kustannukset, ympäristövaikutukset ja poliittiset riskit pidetään kurissa.